他们急了!手忙脚乱


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进入7月以来,全球央行进入了新一轮的加息周期,这轮加息周期,幅度超过了市场的一致预期,感觉央行们有点手忙脚乱的样子了。

先是韩国央行,直接加息了50个基点,创下了历史上最大的单日加息幅度。此后,加拿大直接加息了100个基点。作为资源大国,加拿大的通胀比欧美要好很多,没想到加息比美国还要激进。澳洲联储也加息了50个基点,创最激烈紧缩幅度,预计8月还要加息75个基点。

而美国,周四公布的CPI更是让股市上蹿下跳,高达9.1%,继续创40年新高。而在公布数据前一天流传了一份假数据,说超过了10%,当时直接把盘后美股吓得大幅跳水。

而之前,根据美联储的会议纪要和市场的预期,7月份将加息50或者75个基点。现在CPI数据出来之后,市场已经预期开始加息100个基点了,隐含的加息幅度在80个基点。

可以说,面对史上最猛烈的通胀,央行们慌了。只有日本,还在继续淡定,一直没有走出通缩泥潭,只是国债和日元已经跌成了一团翔,日元昨天跌破138,创1998年以来新低。为了缓解能源的压力,日本已经宣布要重新启动9个反应堆了,日本唯一的出路还是核电,虽然我从情感上坚决反对日本的核电发展。

现在的悬念,就在于7月欧洲是否启动加息,幅度又是多少。毕竟能够对美元造成明显影响,就是欧元了,这也会进一步影响资本市场,特别是贵金属的走势。

总体而言,我感觉全球央行们,已经失去了章法。其实,市场的反应,往往都是滞后的。就像去年我认为欧美通胀会爆表的时候,CPI还在2%左右,美联储主席还在不断否认通胀存在呢,然后逐渐被打脸,直到承认“通胀失控了”。

现在,货币政策反应到CPI上来,同样需要时间。而大宗商品价格,反应到CPI上来也需要时间。我之前低估了这个反应的时间,误认为美国通胀见顶。现在我认为,最快美国通胀在3个月内见顶。

最根本的原因还是在于大宗商品价格已经见顶了。铜从高位跌了35%了,小品种的金属已经腰斩了,原油的价格双顶已经形成,昨天创了3月以来的新低了。白银昨天跌破18.5,达到我第一目标价格,恭喜做空的朋友们!

而拜登已经访问中东,等到去沙特之后,估计会督促OPEC增加产量。当然,这只是一个我分析逻辑之外的添头,毕竟全球市场的需求,已经肉眼可见开始下降了!最终杀死通胀的,还是需求的暴跌。

等着吧,美联储已经犯下了致命错误,高估了大宗商品的坚挺程度,过于激进的加息将重创资本市场,我年初预测的美股几大股指跌幅达到30%,大概率会验证。

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