中国持续减美债,大批黄金陆续运抵中国,美国经济或“倾家荡产”
过去半个多世纪以来，全球许多发达国家都是靠债务而推动经济运行，其中美国经济就非常明显。除众所周知的，美国人不善于储蓄，养尊处优，不思进取之外，目前，美国的国家债务总额已高达28.5万亿美元，创历史最高水平，约达到美国GDP的130%。这意味着，美国经济处于入不敷出的状态。那么一旦离开债务，会怎样呢？事情有了最新进展。
美财长珍妮特.耶伦三天前称，美国国会必须在8月1日之前提高或暂停对美国债务总额的限制，否则可能会导致绝对灾难性的经济后果。耶伦表示，美国联邦可能会在 8 月的某个时候耗尽资金。这表明，美国财政部已明确暗示，美国经济目前向“倾家荡产”的状态而倒计时。
我们知道，自去年3月以来，在过去短短14个月间，包括美国宣布的一揽子经济计划在内，美财政部和美联储已经印钞了达30万亿的基础货币流动性、资产负债表的购买和各类刺激方案（M1,M2,M3等多种货币方案的总数）。那么，通过美财政部的最新表述，可以看出，这些如洪水猛兽般的资金并没能填补美国经济巨大的胃口，在大量资金流行华尔街的同时，美国经济依然“两手空空”，需要靠继续向全球借更多的债来度日。显然，凯恩斯主义并不是万能的，没有债务是不行的，但债务过多就不是好现象。彭博社稍早前分析称，美国经济或正在加速债务危机的进程。不仅于此，美国债务市场的另一个困境在于，过去数十年间，除了美联储在一定程度上维系对美债的支持之外，美债的主要大买家就是全球多国央行。因此，一旦多国央行不再像从前那样青睐美债，美债则将陷入比上限额度更艰难的状态中。
而据美国财政部公布的数据显示，在最近的36个月内，全球央行已经有27个月出现不同程度的净抛售美债举动，总额达1.12万亿美元的美债。美国债王格罗斯表示，“随着美国通胀加速到5%以上，我正在做空美国国债”。
值得注意的是，美国5月份消费者价格较上年同期飙升 5%，以近 13 年来最快的速度加速。就在美国上次陷入金融危机并诱发全球金融海啸之前，2008 年 8 月 美国的CPI 上涨 5.3% 。
而最新进展是，据美国商务部最新数据显示，美国5月PCE物价指数同比升3.9%，远高于美联储的官方通胀目标2%。与此同时，美国5月核心PCE物价指数同比增长3.4%，创1991年以来最高，此前预期同比增长3.4%，而4月的前值为同比增长3.1%。这表明，美国核心通胀指标5月再度蹿升。
分析人士指出，美国通货膨胀的上升削弱了人们的购买力。数据显示，收入超过20万美元的家庭5月份在餐馆的支出比4月份增长了16%。与此同时，越来越多的美国人正在为美国经济的负债累累而付出昂贵代价。
例如，美国金融网站Zerohedge一周前报道，美国有24个州的食品银行正在为今年夏天食品援助的大规模需求激增做准备，因为这24个州将在9月6日到期之前终止联邦失业援助。
即将失效的福利包括每周额外300美元的联邦补助金和其他支持低收入家庭的流行病失业援助计划。摩根大通则预计称，预计今年夏天美国将有数百万人返回食品银行，这与去年春夏的情况类似。美国人口普查局的数据显示，美国已有1930万成年人经历了粮食不安全问题。
据《卫报》报道，全美各地的食品银行都非常清楚，数百万美国人将失去丰厚的失业救济金。密苏里州布里奇顿圣路易斯地区食品银行的宣传经理特蕾莎·施里弗说：“我们每个月分发的餐食仍比新冠疫情爆发前多出大约一百万到一百万半。” “7 月和 8 月可能会再次出现高峰，因为我们正在失去密苏里州的失业救济金，所以我们可能会在几个月内再次吃 200 万顿饭。”
上述现象都表明，美国经济在负债累累的情况下，已经无力应对很多问题了。亦如被誉为最有远见的华尔街商品大王、亿万富翁吉姆.罗杰斯不止一次地警告，美国是全球最大的债务国，债务无处不在，这迟早都要付出代价。
这就不难理解，美财长耶伦在强调美国联邦可能会在 8 月的某个时候耗尽资金的同时，她还警告称，我相信这会引发金融危机，威胁美国人的工作和储蓄。而美国前财长姆努钦更是称美联储需要进入政策正常化时期，担心通胀率的飙升会持续。
这样一来，如果美国处于长期的零利率或可能的负利率，一些持有美债的多国投资者在内，或将为持有美债而反过来向美国付款。显然，这会加速美债抛售潮。而事情的一个新变化是，根据美财政部报告，继3月减持38亿美债后，中国4月减持43亿美元美债。自2018年以来，中国已连续累计减持了规模高达1839亿美元的美债，这一抛售规模已高于德国持有美债的总数。目前持有1.096 万亿美元的美债。
事实上，另一个变化的信号是，近年中国和日本所持有的超2万亿美元的美债总额，几乎是十年以来相对份额的最低水平。据美国财政部历次公布的数据统计，近年中国持有美债占比下降最为显著，数据显示，2011年7月中国持有美债约占美国国债9.17%比例，创历史最高，截止2021年4月，持有美债份额仅剩3.89%。从比例上来计算，减持超过一半比例，同期，日本则减持了1.76个百分点。
按美国金融网站Zerohedge稍早前援引专家分析认为，如果美债的风险加大，一些主要的大买家存在清零美债的可能。而根据美财政部试图将美国债务经济模式进行到底的迹象，以及其自去年以来还暗示或将考虑发行100年期的美国国债的现象上来看，到任何时候美国都不敢赖掉任何一笔包括美国国债的账。
正如福克斯商业电视台主持人斯图尔特·瓦尼指出，美国从未在债务上毁约。如果这么做，谁会再把钱借给我们（美国）呢？显而易见的是，为了维系美元地位，并进一步向全球借债，美国到任何时候都无权，也没有能力，更不敢赖掉任何一笔美国国债的账。
不仅于此，对于负债累累，或正接近于“倾家荡产”的美国经济来说，维系良好债务信用的同时，也是在维系美元的信用，这样一来，对于全球多个央行此前寄存在美联储的黄金，美联储也无权更不敢阻止运回黄金。尽管美联储此前曾表示，有过挪用租赁寄存者黄金的行为，但最终都要将多国黄金如数奉还的。
截至目前，德国、荷兰、奥地利、澳大利亚、比利时、瑞士、委内瑞拉、罗马尼亚、法国、土耳其、匈牙利、俄罗斯、斯洛伐克、意大利、波兰15国已宣布运回部分或计划运回存在美联储等海外金库中的黄金。
此外，随着美元购买力不断减弱，世界黄金协会认为，在全球风险，疫情引发的经济冲击、负利率以及美元的走弱等因素影响下，央行将对购买黄金抱有更强烈的兴趣。值得注意的是，据Zerohedge跟进报道中称，自从全球央行没有向IMF或世界黄金协会报告一些收购黄金储备的数据以来，数千吨黄金或运抵中国市场。而对于这一变化，美联储则无权阻止。
而据世界黄金协会数据显示，4月份中国进口黄金111吨，较3月增加73吨，较上年增加106吨。欧美市场上，大批黄金陆续运抵中国。而对于一些市场变化，美联储还是不敢，也无权阻止。（完）