周末突发！国家网信办：滴滴出行，下架！航天投资董事长酒后打人，官方通报：停职！十大券商最新研判来了
中国基金报 泰勒
过去的五个交易日，A股各大指数均收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别累计下跌2.46%、2.22%、0.41%。其中周五指数跌幅最大，受权重股拖累，沪指下跌1.95%，收报3518.76点；深证成指下跌2.45%，收报14670.71点；创业板指跌幅达到3.52%，收报3333.90点。
这个周末，有哪些大事会影响A股，券商分析师又有哪些最新研判？我们一起来看看。
周末十大事件
1、航天投资董事长张陶酒后打人？官方通报：停职！
近日，一则“航天投资控股有限公司党委书记、董事长张陶酒后打伤两院士”的消息，在网上引发关注。7月4日，中国航天科技集团有限公司发布通报称，张陶即日起暂停履职、配合调查。
通报全文如下——
关于张陶同志酒后打人事件的通报
航天投资控股有限公司党委书记、董事长张陶同志酒后打人事件发生以来，中国航天科技集团有限公司党组高度重视，作出对张陶同志即日起暂停履职、配合调查的决定。
集团公司已派出调查组对事发当日下午至夜晚的整个事件过程进行全面调查，后续将根据调查结果进一步严肃处理。感谢广大网民的关注与监督。
中国航天科技集团有限公司
2021年7月4日
一份材料近几日在网上流传，其中描述了航天投资控股有限公司党委书记、董事长张陶打伤两名国际宇航科学院（IAA）院士王晋年和吴美蓉的经过，署名即为当事人之一王晋年。该材料称，6月6日晚，张陶寻求王晋年和吴美蓉推荐IAA院士资格不成，出手打伤两人，致85岁的吴美蓉脊椎骨折，55岁的王晋年肋骨骨折。
2、国家网信办：滴滴出行，下架！
网信中国发布关于下架“滴滴出行”App的通报，根据举报，经检测核实，“滴滴出行”App存在严重违法违规收集使用个人信息问题。国家互联网信息办公室依据《中华人民共和国网络安全法》相关规定，通知应用商店下架“滴滴出行”App，要求滴滴出行科技有限公司严格按照法律要求，参照国家有关标准，认真整改存在的问题，切实保障广大用户个人信息安全。
3、4500亿芯片巨头中芯国际现核心技术人员离职,公司称技术研发正常进行
7月4日，中芯国际(688981)发布公告称，公司核心技术人员吴金刚博士近日因个人原因申请辞去相关职务并办理完成离职手续。离职后，吴金刚博士不再担任公司任何职务。
目前公司的技术研发工作均正常进行，吴金刚博士的离职未对公司整体研发实力产生重大不利影响。公开资料显示，吴金刚于2001年加入中芯国际，2001年至2014年，历任助理总监、总监、资深总监，2014 年至今担任技术研发副总裁，任职期间负责参与公司 FinFET 先进工艺技术研发及管理工作。
4、国办：闲置和低效利用的商业办公房屋可允许改建为保障性租赁住房
国务院办公厅发布意见，加快发展保障性租赁住房。意见提出：对闲置和低效利用的商业办公、旅馆、厂房、仓储、科研教育等非居住存量房屋，经城市人民政府同意，在符合规划原则、权属不变、满足安全要求、尊重群众意愿的前提下，允许改建为保障性租赁住房；用作保障性租赁住房期间，不变更土地使用性质，不补缴土地价款。在人口净流入的大城市和省级人民政府确定的城市，新建普通商品住房项目，可配建一定比例的保障性租赁住房，具体配建比例和管理方式由市县人民政府确定。鼓励在地铁上盖物业中建设一定比例的保障性租赁住房。
5、市场监管总局：大数据杀熟最高可处上一年度销售总额5‰罚款
市场监管总局对《价格违法行为行政处罚规定（修订征求意见稿）》公开征求意见。经营者违反价格法相关规定，为排挤竞争对手或者独占市场，低价倾销，扰乱经营秩序的，责令改正，没收违法所得，可并处违法所得5倍以下罚款。电子商务平台经营者利用大数据分析、算法等技术手段，根据消费者或者其他经营者的偏好、交易习惯等特征，基于成本或正当营销策略之外的因素，对同一商品或服务在同等交易条件下设置不同价格的，给予警告，可以并处上一年度销售总额1‰以上5‰以下的罚款，有违法所得的，没收违法所得；情节严重的，责令停业整顿，或者吊销营业执照。
6、六部门：加大基础零部件、基础电子元器件、集成电路等攻关
工信部等六部门发布加快培育发展制造业优质企业的指导意见。意见提出，推动产业数字化发展，大力推动自主可控工业软件推广应用，提高企业软件化水平。依托优质企业组建创新联合体或技术创新战略联盟，开展协同创新，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品、装备攻关和示范应用。
7、国家大基金再出手，25亿入股800亿巨头！私募大佬邓晓峰也行动了
科创板半导体龙头中微公司，7月2日晚间公布定增情况报告书，募资总额82.1亿元，发行价格为102.29元/股。其中，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（简称“大基金二期”）获配25亿元，中金公司获配4.06亿元，高毅旗下的大佬邓晓峰老师合计获配5.4亿元。截至7月2日收盘，中微公司市值超800亿，股价报151.5元/股。近期从低点以来大涨了超50%。而从定增价102.29元/股算起，大基金这一出手就已经浮盈了近50%。
截至目前，国家大基金二期公开投资项目已超过10个，涉及紫光展锐、思特威、中芯南方、北京智芯微电子、合肥沛顿存储、长川科技、珠海艾派克微电子及华润微等企业，总投资已超300亿元。此外，国家大基金二期在投资结构方面也在优化。上海证券分析，不同于主投IC设计的国家大基金一期，二期更看重半导体设备和材料领域的投资。
8、重磅！A股近十年最大IPO来了！4700巨头上市受理，在这个关键领域全球排第一
在正式成立一年多以后，先正达集团拟登陆科创板，计划募资650亿元，用于偿还债务、科技创新。约合百亿美元的融资规模，将创下近十年来A股最大融资规模的纪录，预计也将是本年内全球最大规模的IPO。
9、顶流基金经理再现紧急限购
近期，多只绩优基金纷纷“闭门谢客”，包括宝盈优势产业、景顺长城公司治理等主动权益基金，本周公告限制大额申购；也有广发价值领先、华夏能源革新等今年业绩领跑的基金当前处于“暂停大额申购”状态。业内人士认为，通过“限购”控制基金规模，出于保护基金持有人利益考虑，有利于基金经理管理产品。
10、四川发布教育收费“十条禁令”：严禁强制学生购买平板电脑或教育APP
从四川省教育厅获悉，四川省教育厅、四川省发展和改革委员会、四川省财政厅、四川省市场监督管理局近日联合下发了《关于进一步加强和规范教育收费管理的通知》。《通知》结合四川民众关心的突出问题，提出了规范教育收费的“十条禁令”。《通知》提出，严禁强制学生购买平板电脑或教育APP。严禁中小学校以信息化教学或分班教学为名，强制或变相强制学生购买平板电脑或教育APP。作为教学、管理工具要求统一使用的教育APP，应由学校按相关法律法规统一购置，不得向学生及家长收取任何费用。
十大券商最新研判
1、国泰君安：怀希望，战回调
区分预期与交易：怀希望，战回调。本周市场出现调整，一方面，核心资产回落较为显著，其中上证50与沪深300分别下跌3.59%和3.03%；另一方面，内外资呈现结构性流出，沪深两市融资净买入额下滑，北上资金周内净流出157.97亿元。资金撤出与市场回调的背后，更多的是交易层面的行为，而非预期层面的扭转，我们不宜因短期的恐慌而忘却长期的方向。展望后市，新的希望正在酝酿：国内经济复苏顶部区间逐渐清晰，宏观环境的不确定性相继落地，风险评价下降叠加无风险利率的下行可能，分母端仍有拉升动力。此外，伴随中报业绩预告披露窗口期的打开，博弈盈利将为市场注入新的活力。
龙头策略不再躺赢，成长性强弱成为股价分化的主导因素。2020年行情特征为核心资产的普遍上涨，而这一趋势终结于春节后蓝筹股泡沫破灭。2021年3月以来，核心资产内部开始出现分化的走势。其中，具备高景气、高增长特征的核心资产股价持续创出新高，而行业景气度转弱的个股，股价反而在不断创出新低。我们认为，此间的市场转变有二：1）高成长策略收益开始跑赢高ROE策略。2）基金共识度越低的核心资产，年初至今收益率越高。面对宏观复苏见顶叠加中报窗口期，业绩高增长的驱动力不是来自宏观层面，而是产业催化，科技成长占优的局面会持续延续。市场将聚焦盈利可持续增长的股票，高景气将是未来一段时间的投资主线。
行业配置：立足分母，掘金中报盈利。重点推荐：1）首推券商/银行；2）科技成长起点：新能源车/电子/医药；3）后疫情时代复苏加速：国货消费/新兴消费/高端消费；4）碳中和下周期新机遇：建材/钢铁/建筑工程；5）成本受制预期边际缓和下中游制造超跌反攻：机械/汽车。
2、中信证券：市场持续快速下行可能性不大 紧扣高景气度布局四条主线
7月A股整体将处于从平静期向共振上行期转换的阶段，期间市场预期、驱动、主线都会出现转变。看短做短的博弈性资金退潮加大市场波动，风险扰动需要时间消化，投资者心态变化，未来基本面料将成为其新共识的基准，建议继续紧扣高景气主线，把握市场结构波动下的新入场时机。
首先，预计7月非机构资金主导的博弈性交易退潮，市场预期将从一致上涨共识逐步回归常态，市场驱动从估值转向盈利，市场主线从高弹性主题转向高景气板块。
其次，基本面复苏与流动性平稳的中期趋势不变，但其短期风险扰动需要时间消化，国内经济短期扰动制约复苏节奏，市场对信用风险暴露的担忧增强，同时银行间流动性7月扰动可能增多。
最后，投资者一致上涨预期的消散或造成短期调整，但演变成持续快速下行的可能性不大，公募基金将继续应对赎回压力，北向资金月度净流入放缓，游资与散户获利了结降杠杆的同时，将伺机移仓，预计基本面将成为投资者新共识的基准。
建议继续紧扣高景气主线，围绕新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条主线布局，把握市场结构性波动带来新的入场时机。
3、海通策略：半年复盘：分化
①今年来市场分化加剧，个股及基金净值涨跌差异比过去年份大。
②只要行业景气度高，涨幅就大，估值高不是障碍，这是牛市后期特征，市场风险偏好高。
③下半年市场中枢望抬高，以茅指数为代表的龙头仍是较好配置，盈利增长快的智能制造更有弹性。
4、安信策略：市场进入整固期
我们在前期策略周报中明确指出市场整体处于震荡阶段，预计本轮行情指数继续上行的空间有限。本周五市场主要指数集体回调，上证指数、沪深300和创业板指分别下跌1.95%、2.84%和3.52%，引发市场担忧。
我们认为，除非市场对通胀及利率环境发生显著重估，否则A股中期的成长风格不会发生大的变化，只是会更聚焦明年盈利高增长确定性。这次调整纯粹是市场层面的调整，共识方向交易拥挤不堪且关键日期后风险偏好边际降温，我们认为本次调整的级别和春节后通胀担忧下美债利率超预期攀升导致的调整期无法相比，因此我们定义其为“整固期”。
我们认为下半年A股市场整体还是震荡市，结构性容忍高估值，但并不是显著的估值扩张环境，任何一个共识方向极端演绎都不宜追高，可以考虑适度调整结构等待其回撤，因此我们维持中期策略展望标题判断：“牛心熊胆，成长为王”。短期建议静待市场整固期结束和热门板块拥挤交易降温，关注正在孕育中的新景气与主题方向，目前看，在没有发现新的景气成长板块之前，整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道。
5、方正策略：小盘成长能否崛起
2009年至今小盘成长经历了三个阶段的行情演绎，2009-2015年总体占优，趋势性机会较多，2016-2018年持续跑输，2019年7月至今小盘成长基本筑底。
年初至今小盘优于大盘，成长好于价值，从权重行业来看，科技＞周期＞赛道＞低估值，寻找景气成长仍是不变的旋律，市值维度需要下沉。
风格的变化本质上是性价比动态变化导致的结果，从估值业绩匹配度来看，当前小盘成长业绩增速预期快，估值分位低，小盘成长好于小盘价值，大盘价值好于大盘成长。
从后续经济、流动性与政策的演绎来看，也将是利好小盘成长的环境组合，参考往常小盘成长占优时期30%左右的超额收益，春节至今小盘成长超额收益8%左右，后续有望继续跑赢市场。
当前小盘成长细分领域重点关注两个维度，一是智能汽车产业链下的新能源车、半导体、5AIOT等领域；二是新消费下的医美、化妆品、小家电等领域。
6、广发策略：本轮热门股的调整幅度会远小于2-3月份
广发策略团队今日发文表示，本周五茅指数大跌，A股成交额前5%个股的成交额占比再次触及45%阈值。虽然A股微观结构仍存在调整压力，本轮热门股的调整幅度会远小于2-3月份。临近中报披露期，投资者更关注盈利预期，近期小盘成长的盈利预期转向上修。利用调整继续配置“市值下沉”、“小盘成长接棒”，寻找仍有市值下沉空间的方向：即期/预期业绩好的小盘成长(医疗服务/半导体/元件)，低PEG+涨价传导+盈利预测上调(化肥/玻璃)。主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量确定方向(新能源车/光伏)。
7、兴证策略：市场没有系统性风险 科创“小巨人”正是布局时
兴业证券策略团队今日发布研报表示，近3个月以来，创业板指、科创板等新兴成长方向表现较好。7月份市场整体上没有系统性风险，平淡中寻找新奇，结构性机会依然精彩纷呈，特别是围绕中报挖掘业绩超预期、市场关注度不足的科创“小巨人”。
1)宏观平淡，市场有惊无险，短期震荡恰是立足长逻辑淘金科创长牛的良机。海外政策预期引发的波动，国内化解部分存量风险过程中的扰动，都不是系统性风险。
2)配置层面：成长依然是推荐的核心主线，但是更关注性价比，更关注赔率更好的方向与个股，特别是市场关注度不足的“小而美”科创小巨人。
另外，淘金中报超预期的绩优股，如汽车、化工、机械、交运、有色等行业具有阿尔法属性的优质核心资产。
8、国盛策略：科创板是下半年市场决胜关键
7·1之后，无论是国内还是海外，都不存在系统性风险，仍将以震荡为主。利用好每一次波动带来买入机会。不变的是，继续掘金科创。
7、8月科创板再度迎来解禁潮，但本轮解禁窗口更长、分布相对均衡且主要是非指数成分股，对市场影响相对有限。建议利用波动找机会。
中长期，再次强调看好科创板的三大逻辑：1)资金从增量入场到存量博弈，带来投资逻辑由“躺平”走向“内卷”。类似13年初到14年中存量博弈行情，高增速成为制胜关键。而科创板作为当下全A增速最高的板块，有望成为战胜“内卷”的最强主线。2)科创板聚焦长期最优赛道，高增速有望延续。作为中国未来、尤其是硬科技核心资产的摇篮，在经历2年的发展与成长后，科创板已经到了可以集中挖掘、关注的时候。3)机构仍然低配，叠加外资加速入场，在今年整体存量博弈的市场中，有望迎来增量的定向浇灌。
9、粤开证券：提前布局业绩超预期以及高景气有望持续的板块
粤开证券研报称，短期成长板块的波动与流动性和利率阶段性变化有关，预计业绩预期披露后，市场将迅速定价，在中报预告（7月15日之前）或为兑现收益的窗口期。长期来看，决定成长板块股价趋势和方向的，本质上是产业周期和景气度。长期拥有优质商业模式、业绩可持续的科技企业拥有较好的股价表现。类比美股在互联网泡沫破灭之后，英特尔、微软、IBM、甲骨文公司等净利润虽受较大影响，但仍维持正值，背后是企业可持续的商业模式支撑。具体细分行业方面，从业绩持续性和估值水平来看，当前电子、机械、电力设备新能源和基础化工等具备较高的性价比。
10、中银证券：市场进入中报配置窗口期，周期股价值回归
中银证券研报称，首先，进入7月市场再次进入中报配置窗口期，业绩高增及超预期的个股仍将成为市场资金配置的主要方向。另外，随着流动性环境从阶段性宽松向常态化回归，前期市场的流动性溢价或逐步回归，流动性溢价推升的部分缺乏业绩支撑的个股面临调整压力。此外，结合对下半年全球经济共振复苏的判断，我们认为现在是配置周期股行情的好时间。
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