聚焦“专精特新”企业融资：除了北交所，还有金城银行“专新贷”值得一说
从金融自身来讲，中国的金融业从来没有像今天这样需要创新；从金融外部来看，中国的经济从来没有像今天这样需要金融创新。实体与金融是一个硬币的两面，经济迈向高质量发展，一定需要金融做出改变， 金融扶持“专精特新”企业就是一例。
11月15日，北京证券交易所正式开市，我国资本市场发展掀开新的篇章。北交所充分体现致力服务创新型中小企业的定位，81家首批上市公司“专精特新”特点突出。
“专精特新”企业是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”等特点的工业型中小微企业，掌握行业性尖端技术，在解决“卡脖子”问题中发挥着重要作用。近年来，国家战略鼓励“专精特新”企业发展，7月30日召开的中央政治局会议将支持“专精特新”中小企业发展上升至国家战略层面，对于这些企业来说，融资是一个大问题。
“北交所设立像一把钥匙打开中小企业融资之门”，长期关注新三板的银泰证券股转业务部总经理张可亮表示，国家一直在致力于解决中小企业融资难的问题，通过新三板的市场实践，终于摸索出了一条服务中小企业，解决它们融资难、融资贵的可行途径。
的确，北交所除了带动这些企业直接融资市场之外，对于提振银行对这些企业的间接融资，也有不可估量的意义。
首先，从多层次资本市场的建设以及金融生态来看，北交所使命是服务于广大创新创业型中小企业，让它们从小开始就能够茁壮成长，其中优秀的企业会变成独角兽，再登陆科创板或创业板，甚至主板，获得更多的资金支持，这样北交所就和上交所、深交所形成了互补的生态，有助于中小企业在成长全周期获得资本的支持。其次，北交所将有助于帮助“专精特新”企业打造一个公允的估值体系。市场最重要的职能是价值发现，通过在北交所上市交易，“专精特新”企业可以获得一个公允的价值，这有助于这些企业谋求包括银行贷款之类的间接融资。2021年4月，银保监会发布了《关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知》，提出对掌握产业“专精特新”技术、特别是在卡脖子关键技术攻关中发挥作用的小微企业，要量身定做金融服务方案，及时给予资金支持；鼓励银行业金融机构提供信用贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款等金融产品，加强与外部投资机构合作，探索多样化的科技金融服务模式。银保监会的文件一针见血。探索新的模式，背后的含义是，这些企业缺少传统意义像大企业一样的抵质押物，这也是一直以来制约中小企业融资的瓶颈。北交所的价格发现，恰能使这些企业的股权有了公允价值和流动性，这就使银行能像对A股上市公司那样，通过开发股权质押等金融产品，来盘活中小企业资产。招联金融首席研究员董希淼也指出，要破除对抵押担保的过度迷信，将商标、专利等作为授信依据，大力发展知识产权质押融资；根据“专精特新”企业轻资产等特点，开发更多信用贷款产品，更好地满足企业需求；引入融资担保公司、保险公司等，丰富“专精特新”企业融资增信措施。如部分银行制定专项计划，专门面向“专精特新”中小企业，开发成长贷、“小巨人”贷、“单项冠军”贷等专属金融产品。在针对这些小巨人企业直接融资大门开启的同时，商业银行也在创新性开发出针对这些企业的间接融资产品：浦发银行指导各地分行针对“专精特新”企业打造了综合金融服务方案；农业银行制定了《关于加强专精特新“小巨人”企业营销工作的指导意见》；南京银行开展“专精特新”中小企业赋能专项行动……日前，总部位于天津的金城银行也推出了一款定向服务“专精特新”企业的数字信贷产品“专新贷”。它具有纯在线申请、纯信用审批、高额度低利率的特点。现在针对个人的数字贷款很多，但是针对企业，特别是中小制造性企业的数字贷款还很少见，因此，“专新贷”在某种程度上具有开创性意义。多位“专精特新”企业主曾经向金城银行分享他们曾经的借款经历：下游只需要10天就能回款了，但银行融资必须借足3个月，要平白多付几万元利息；由于企业信用贷不足，企业主为了周转100万元，需要借5、6家银行个人信用贷款；企业轻资产运营，法人只能抵押自己的房产，前后最快也要半月才能批贷；房子抵押给了A银行，再想借钱又成了难题......在“专新贷”推出之后，这些都成为了过去式。“专新贷”有极致的客户体验。在线申请“专新贷”，“专精特新”企业仅需扫描专属二维码，由系统7*24小时自动完成授信审批，最高额度可达500万，随借随还，灵活支取，极大程度方便了企业“短、小、频、急”的融资需求。10月27日，天津市“专精特新”企业沃德传动（天津）股份有限公司（“沃德传动”）获得“专新贷”首笔授信。“我们仅用15分钟就在线获得了350万的授信额度，而且年化利率只有3.96%，随借随还，灵活支取。从资金成本和便捷度来说，这款金融产品的创新步子迈的很大，也更契合我们科创型企业的短期资金周转需求”，在评价“专新贷”时，该公司常务副总经理胡彬这样讲到。一周之后，11月3日上午，另一家小巨人企业，天津吉达尔重型机械科技股份有限公司（“吉达尔”）创始人李尚杰用手机线上发起信贷申请，10分钟完成授信，申请提款后，1分钟就到账490万，李尚杰赶紧为上游企业支付材料款项。由于当天下午吉达尔收到下游回款，李尚杰又将专新贷的资金还上。专新贷随借随还，按日计息，“我当天一借一还，一分钱没有花，解决了我的大问题。”李尚杰说。银行之所以能推出支持“专精特新”企业的产品，除了得益于北交所带来的整体融资环境提升外，也与整个实体经济的数字化程度深化，特别是银行加大金融科技投入密不可分。以金城银行的“专新贷”为例，背后的大数据风控是这款产品创新的核心。正如招联金融首席研究员董希淼所指出的，强化对“专精特新”企业的服务，银行要充分发挥金融科技的赋能作用。深度应用金融科技，这将有助弥补“专精特新”企业信用数据较少等不足，提升金融服务质效。的确，近年来，银行企业贷款整体朝着数字化、线上化方向发展，部分环节比如获客、提款、还款等环节已经实现线上化，但传统企业贷的底层逻辑仍然未改变。银行传统企业信用贷款大多以行业来区分企业，以线下尽调加财务分析为主要风控抓手。银行派遣熟悉该行业的信贷员了解客户，依据行业特点分析小微企业往往不够标准的财务数据，根据人为经验判定企业风险。由于上述环节均难以数字化，因此绝大部分银行仍然暂未推广全线上企业信贷产品。“专新贷”底层风控逻辑与银行传统的风控逻辑并不相同。相比传统银行通过线下尽调与财务报表分析衡量企业的“资产价值”；“专新贷”通过人工智能、大数据、云计算等科技从“专精特新”资质、征信、税务、工商、司法等难以篡改的企业多维数据进行用户画像，用数字化分析衡量企业的“数字价值”，从而实现了全流程线上化的企业信用贷款。另外，“专新贷”也与市面上数字个人信用贷有很大的不同。过去几年，随着互联网时代的发展与演进，数字化个人信用贷已经非常普及。个贷产品风险共性高，数据来源丰富，因此个贷风控也比较成熟，件均一般在5万元以下。在此基础之上，市场延伸出面向个体工商户的信用贷款产品，基于企业主信用，这类产品件均可以高达20万元甚至50万元。其实上述两类信贷产品本质上仍然是个贷，并非企业贷款，其主要风控依据仍然是个人收入、消费、征信等，因此额度很难有质的提升。“专新贷”则是一款企业融资产品，主要依据企业维度数据分析企业信用，从企业的“专精特新”资质、征信、税务、工商、司法数据等层面去衡量授信额度，辅之以企业主个人信用起到二次核验、反欺诈等作用。由于不再基于个人维度的数据，因此“专新贷”能够做到匹配企业需求的额度。董希淼认为，天津金城银行针对“专精特新”企业，创设专属数字化纯信用贷款产品“专新贷”，为“专精特新”企业提供便捷、高效的融资解决方案。同时，充分运用大数据、人工智能、物联网等技术，加大对“专精特新”企业信息收集和风险识别、监测，还有助于提高产品匹配的精准度和风险防控的有效性。2020年，金城银行获得股东360集团战略投资，开始以“安全普惠 智能互联”作为战略方向实现数字科技银行转型。目前金城银行风控及科技研发人员已占员工总数的50%以上，自主研发的“金决”智能风控决策系统也于今年7月获得了国际权威奖项《亚洲银行家》数字风控大奖，为银行全面数字化转型提供了科技保障。值得一提的是，金城银行新任行长温树海，曾任360数科首席战略官、副总裁，还曾在央行任职，具有丰富的理论素养和金融实操经验。在他的带领下，金城银行的数字化转型已成效初显，业务规模稳步增长、经营效益显著上升。