爆雷！千亿房企闪崩后官宣展期，抄底股民怒了！更有现金枯竭大规模违约，踩雷上市银行出手：起诉！
中国基金报记者 南深
即便是周末，房地产市场依然不是很太平，一边是中字头AMC准备发债进行房企优质项目纾困，一边是高杠杆房企的暴雷继续。
2月18日晚正荣地产官宣，3月即将到期的债务预计无法偿还，包括此前公告拟3月5日回购的2亿美元永续债。2月11日，有消息称公司无法赎回该永续债，正荣地产随即瞬间崩跌80%，但公司随后两次辟谣“澄清”，说消息为“不实且虚假”。有网友表示，如今看公司自己的公告才是虚假，股吧平台有股民冲着“澄清公告”去抄底而被套。
同样在2月18日晚，另一家千亿闽系地产阳光城酝酿近三周后，终于回复了深交所的关注函，而情况比想象中更糟糕：公司可动用资金占账面资金比例不足1%，现金已经枯竭。目前，因1.7亿元境外债利息未能偿付引发了大规模交叉违约的情况，公司提醒广大投资者充分了解公司已披露的风险因素，注意投资风险。
与此同时，来自福建本土的厦门银行公告，因借款纠纷起诉阳光城控股股东阳光集团、其一致行动人康田实业、阳光城实控人林腾蛟，涉及本金3.65亿元及相应的利息、罚息和复利。上述借款用了1.11亿股阳光城股票作质押，后续很可能面临冻结或强制减持，目前阳光集团及其一致行动人累计被冻结4.24亿股，累计强制减持1.46亿股。
正荣地产“谣言”证实
有股民抄底被套
正荣地产1月4日曾发布公告，拟于2022年3月5日赎回剩余规模2亿美金的永续债。但在2月11日突然传出消息：正荣地产资金紧张，不能按照计划赎回已经展期的2亿美元永续债，并且公司境外债券将进行重组。消息影响下，正荣地产和其物业公司正荣服务2月11日午后双双闪崩，当天跌幅一度均超80%，收盘跌幅也在60%附近。
隔了一个周末，2月14日正荣地产发公告紧急辟谣“澄清”，称“董事会谨此澄清该等报章属不实且虚假，本公司明确保留向对不准确信息负有责任的作者、媒体及各方追究法律责任的一切权利”。但“澄清公告”发出后，正荣股债仍然跌势不止，正荣地产两天再跌去25%，公司又在2月15日将“澄清公告”原原本本重新发了一遍。（参阅2月14日报道《股债继续杀！有股民巨亏70%“不敢看”，千亿龙头紧急澄清，罕见公告授信额度》）
但没想到的是，仅仅过了三天公司就自己打脸自己。
2月18日晚正荣地产公告，自上述拟回购公告发布以来，公司可用于清偿债务的内部资金日益有限，因此，“本公司预计其现有的内部资源可能不足以解决其于二零二二年三月即将到期的债务（包括于二零二二年三月五日悉数赎回证券）”。公司“正在征求证券实益拥有人的同意，根据同意征求备忘录中所述的同意征求就证券提出若干建议豁免及修订”。
为吸引持有人同意，公司给出了1%的“同意费”和0.75%的“渐增费”。但公告强调，“概不保证同意征求将完成，且本公司保留有条件或无条件修订、撤回或终止同意征求的权利”。
公司预计，2022年房地产行业的市场状况仍面临压力，在市场未出现大幅回升及多种融资选择回升的情况下，公司对其短期流动性仍持谨慎态度。除上述展期同意征求外，公司也在考虑“于不久的将来就其他未偿还的境外优先票据进行其他债务管理行动”。
对公司先是两次澄清“谣言”却最终坐实的行为，不少股民表示愤怒。有网友表示“把我们整惨了，大家都是相信你的通告才买的”“终究还是实锤了，没早出来亏大了”“骗子公司”，还有不少网友表示要向证监会举报，以及索赔。
阳光城现金枯竭发生大规模违约
公司提醒投资者注意风险
2月17日晚，阳光城刚刚公告两笔美元债1.7亿元利息还不上（参阅2月18日报道《突发！千亿地产又爆雷了》），2月18日晚就在对深交所的关注函回复公告中披露一系列关键信息，而局面比想象中还要严峻。
目前公司的债务整体是个什么情况？
公告显示，截至2021年9月末，公司有息债务合计849亿元，融资成本最高达到了12.5%，其中1年内和1到2年内到期的合计614亿元，占比超过七成，面临集中兑付压力。具体看，1年内到期为247.98亿元、占比为 29.2%，1-2年内到期的有365.67亿元、占比为 43.05%，2-3年到期的为171.48 亿元、占比20.19%，3年以上到期的有64.25亿元、占比7.56%。
但公司账上却没钱，由此才出现不到2亿利息难倒千亿英雄汉的一幕。
公告称，截至2021年12月末，公司在手货币资金较年初大幅下降，“实操中可灵活动用资金占账面资金比例不足1%”。公司给出了几点原因：一是预售资金受限；二是融资渠道堵死；三是项目公司资金无法调回集团，“因整体环境持续严峻，金融机构及项目合作方股东对项目公司资金回拨集团非常谨慎”。
公司受限资产主要系因借款而抵质押的存货、货币资金、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、无形资产和其他非流动资产等，截至2021年6月末，账面价值合计为1215.2亿元，占公司资产总额的比例为33.92%。也就是说三分之一的资产是受限的，占比相对较高。
融资来看，2021年1-9月，公司融资活动产生的现金流量净额为-319.07 亿元，而2020年全年融资活动贡献的现金流净额为正的6亿元，两相对比塌方明显。
2021年1-9月的情况看，公司经营活动产生的现金流量反倒并没有太大的滑坡，净额为207.89 亿元，较上年同期只下降4.7%。不过阳光城暴雷发生在四季度，整个销售在四季度量价齐跌，出现断崖。公司预告2021年扣非净利润亏损73亿元-86亿元，其中主要原因就是存货跌价进而计提减值准备。
公司跌价金额在2亿以上的项目来看，多个项目出现售价无法覆盖项目成本的情况。如内地 一项目单价由每平方米1.83万元下降至1.64万元；大福建一项目尚未开盘，已由8.72万元下降至6.42万元，下降26%；长三角一项目售价由11.9万元下降至8.9万，降幅也达到25%；珠三角一占地面积33万方、总货150亿的超大盘，单价由2.23万元下降至1.98万元，预计跌价金额约6.3亿元。
目前，公司因前述境外债利息未能偿付从而引发了大规模交叉违约的情况，公司“提醒广大投资者充分了解本公司已披露的风险因素，注意投资风险”。
厦门银行提起诉讼
同在2月18日晚，厦门银行也发出公告，其福州分行因与阳光城控股股东阳光集团、阳光集团一致行动人康田实业、阳光城实控人林腾蛟金融合同纠纷，向福州市鼓楼区人民法院递交起诉状，近日福州分行收到法院的受理通知书。该诉讼涉及金额为借款本金约3.65亿元，以及相应利息、罚息及复利等。
根据公告，2021年6月7日，厦行福州分行与阳光集团签订《授信额度协议》，约定向其提供授信额度（本金）5亿元，授信业务范围包括流动资金贷款、银行承兑汇票、开立国内信用证等。随后从2021年6月到9月福州分行陆续释放贷款、银票、信用证等额度合计5.59亿元。而阳光集团和康田实业先后提供了合计1.11亿股的阳光城股票作为质押，林腾蛟个人对一部分债务承担连带担保责任。
目前来看，厦门银行上述借款大概率凶多吉少，阳光城最新股价为2.69元/股，1.11亿股合计市值约3亿元，完全无法覆盖本金，更不要说利息和罚息。而阳光城大概率又要新增一笔冻结股份或被动减持股份。
截至2022年2月18日，阳光集团及其一致行动人因部分账户爆仓，在二级市场累计被平仓1.46亿股，占公司总股本的 3.52%。被动减持后阳光集团及其一致行动人合计持有阳光城股份16.75亿股，占公司总股本40.46%，其中4.24亿股冻结，占其所持公司股份比例25.02%，占公司总股本比例10.25%。
阳光城在回复深交所公告时表示，目前上述风险事项暂不会导致公司控制权发生变更，暂不存在控制权不稳定的风险。但是，考虑到阳光集团及其一致行动人司法冻结和被动减持股份数大概率继续上升，上述风险仍不容忽视。
编辑：乔伊
《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。
授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）
炸锅了！清仓10倍大牛股：高瓴HHLR400亿持股大曝光！大幅砍仓拼多多，狂买理想、小鹏、东南亚小腾讯 ……