外资尾盘闪电加仓！2500份一季报透露行业新趋势
周一（2月28日），A股震荡回升，三大指数全线收涨，市场成交额超9500亿元，此前连续3个交易日超万亿。上证指数收涨0.32%报3462.31点，深证成指涨0.32%报13455.73点，创业板指涨0.89%报2881.31点。北向资金尾盘大幅进场扫货，全天净买入20.47亿元。
// 煤炭、有色等资源股走强 //
周一，海运板块上涨5.79%，表现居首，煤炭、基本金属等资源股集体走强，板块整体涨幅均超过2%，发电、半导体等行业表现靠前。
//MSCI指数调整3月1日生效//
周一，北向资金净买入20.47亿元。连续两日净买入。外资尾盘出现抢筹行情，收盘前三分钟买入金额超过10亿元。
盘后数据显示，三峡能源、紫金矿业、赣锋锂业分别获净买入3.65亿元、2.44亿元、1.69亿元。中国平安净卖出额居首，金额为4.41亿元。
值得注意的是，MSCI指数季度调整3月1日收盘后生效。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入10只标的，分别为中国能建、华润微电子、三峡能源、中伟股份、大秦铁路、格力电器、陆金所ADR、容百科技、杉杉股份、天合光能。
MSCI中国指数本次新剔除了4只中国股票，均不涉及A股。剔除的股票包括声网ADR、中国有赞(H股)、宇华教育(H股)、世纪互联ADR。
// 资金涌入基建、证券、军工ETF //
证券、基建、军工相关ETF受到资金青睐。截止2月28日收盘，今年以来国泰中证全指证券公司ETF净流入51.04亿元，广发中证基建工程ETF净流入42.28亿元，国泰中证军工ETF资金净流入17.89亿元。
// 业绩预告印证行业周期冷暖 //
截至2月28日收盘，沪深两市已有2566家A股公司披露2022年一季度业绩预告。其中，有1487家公司预喜（包括略增、扭亏、续盈及预增），占比58%，其余1079家公司则因种种原因出现略减、首亏、续亏及预减。在预喜公司中，有848家公司净利最大增幅超过100%，占比为33.05%。
Wind梳理上述业绩预告显示，半导体、家庭与个人用品、材料、银行、零售等6大行业在一季度表现抢眼，整体预喜率均超七成。
// 机构看后市 //
中金公司表示，展望后市，目前政策底已经相对明确，一月份超预期的信贷社融数据进一步确认“政策底”，如果地缘、疫情等不再继续超预期，“情绪底”有望逐步确认，后续随着稳增长政策逐步落地，“增长底”也可能在一季度到二季度左右逐步出现，后续对大市无须过度悲观。从结构上看，成长股在前期的大幅回调中风险已经有所释放，逐步在进入“逢低吸纳”的阶段；“稳增长”板块波动加大，但后续可能仍有表现空间。而整体来说，市场风格相比前期“稳增长”跑赢，有可能逐步向相对均衡的阶段过渡。
中信证券研报称，地缘风险冲击的高点或已过，风险扰动主要体现在情绪层面，3月将进入稳增长政策初步效果观察期，预计后续政策将持续加码并进入集中发力期，A股“三底”已依次确认，建议保持较高仓位，紧扣稳增长主线，坚持行业和风格两个维度的均衡配置，围绕“两个低位”布局。
华泰证券认为，当前A股较便宜，红利指数、创业板指、中证500几类不同资产的隐含风险溢价处于12年以来98%、73%、98%分位数；美联储收水、全球滞胀、俄乌战争三个负面因素之间相互牵制，不构成对A股持续压制。维持能源央企底仓，布局泛电力链，3月配置：1）能源央企仍是避险+进攻双属性的底仓配置；2）布局电新制造牵头的“泛电力链”，关注赛道股修复。
兴业证券表示，市场迎来阶段性修复。当前，随着市场对美联储加息的恐慌有所缓解，交易拥挤度降至历史低位，主力资金提前回流加仓，ETF增量资金持续流入，医药、“新半军”等板块引领市场阶段性修复。但短期内“V型”反转的概率不大，3月仍是重要观察窗口。1、美联储加息落地及美债利率走势。2、国内方面，3月4日两会也即将召开。3、3月中下旬，一方面，热门赛道景气度指标，如新能源车销量、一季报前瞻等数据将陆续发布。另一方面，国内1-2月经济、金融数据也将公布，并成为市场判断前期“稳增长”效果以及预判后续政策节奏和力度的重要依据。4、俄乌冲突进展以及油价等大宗商品价格走势。
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