「揭秘」巴菲特不住华尔街的真相|全景读书会
许多投资大师都是逆向投资的高手。巴菲特，妇孺皆知的名言“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”，就深刻体现了不与常人为伍，逆向投资的思想。
巴菲特的行为也同样如此。
投资，是一件复杂的事，其中包含了太多人的因素。本书观点属于行为经济学范畴，结合心理学的角度来剖析投资。
作者汉诺·贝克，明确告诉读者，千万不要相信专家的股评意见。
如果你是一名投资者，看完之后应该会有很深的感触：书中提到的错误，你可能已犯过；如果你正好想投资，看完之后，你可以决定要不要进行投资；如果你对投资没有兴趣，那也不妨看看本书，这些理论也可以用在现实生活中，毕竟“有人的地方，就会有行为和心理”。
思考投资、思考金钱，我们不妨从巴菲特远离华尔街的真相说起。
“为什么巴菲特不住在华尔街”
新港海滩是一个迷人的加利福尼亚小城，风景以玻璃幕墙装饰的办公楼、草坪和棕榈树为主。在这个风景如画的港口，人们可以租船出海观赏鲸鱼、冲浪、参加新港海滩国际电影节或者参观无数博物馆中的某一家。
新港海滩远离世界金融中心华尔街，但这里是一家世界上最优秀的私人金融公司所在地。这家公司就是太平洋投资管理公司（PIMCO），成立于1971年，2000年起隶属于慕尼黑安联集团。太平洋投资管理公司管理着1万亿美元资产，主要由债券组成。企业创始人比尔·格罗斯（Bill Gross）是证券界的一位传奇人物。格罗斯就是太平洋投资管理公司的代言人，太平洋投资管理公司的成就也是格罗斯的成就。
当然，大量杂志、报纸和记者都试图揭示这些成就的秘密：到底是什么造就了比尔·格罗斯这个投资传奇？
另一位同样著名的传奇人物就是沃伦·巴菲特，他被誉为“奥马哈的预言者”。
巴菲特不住在纽约，不住在华尔街附近。40年来，他一直住在奥马哈的一栋房子里，这栋房子是他花31500美元购买的。巴菲特喜欢樱桃可乐，痛恨鸡尾酒会。他喜欢讲述5岁时他就通过出售口香糖挣到第一笔钱；6岁时，他以25美分的总价买入6瓶大包装的可口可乐，然后以5美分一瓶的价格卖出。巴菲特不仅生活在奥马哈的法纳姆街，他的投资公司伯克希尔·哈撒韦的总部也在奥马哈，远离喧嚣的华尔街。巴菲特抵制住了高科技股票的诱惑。对他来说，互联网股票是没有投资价值的。在美国，巴菲特被视为投资传奇。
是什么让格罗斯或者巴菲特这样的人取得了成功？可能是鲜明的性格特征、严格遵守的投资纪律，也可能有一些运气因素。格罗斯和巴菲特有一个共同特点，就是他们都不居住在华尔街，远离金融市场心脏曼哈顿下城的这条著名街道。在这条街道上，身着灰色和黑色西装的生意人整天相互会面，做生意，交换股票和资金。
华尔街上应酬繁多，这也许是生活在华尔街的一个不便之处。但是大部分公司寻求的恰恰是这些。它们希望身处各种业务发达的地方，身处能把握市场脉搏的地方，由此知道什么是重要的、什么是最新的动态、谁是受欢迎的和必须结识的人。好的信息来源、重要的熟人、非正式的联系和关系网，这一切都使业务开展得更容易。
这听起来很有道理，但只要看一下盲从的心理机制，就知道这是一个错误。如果你每天都被思考、讲述、相信和感受相同东西的人包围，那你就很难摆脱这些思想、信念和感受，你就会被卷入盲从的浪潮。
这也许正是比尔·格罗斯和沃伦·巴菲特成功秘密的一部分。他们都在远离华尔街的地方作出决策，由此，他们可以免受巨大的潮流的影响。
如果你参加过聚会、足球比赛或者其他群体活动的话，你就应该知道，人们实际上很难摆脱集体的影响力。
这大概就是沃伦·巴菲特的境况。他在远离华尔街的奥马哈，在31500美元的房子里听着华尔街的采访，听着那些笃信技术的神童们叙述新的时代和100%的利润。也许岁数也帮助了他。他不属于二十七八岁就在股市呼风唤雨，并同新科技共同成长的那一代神童。这也使他产生了疏远感。
这种源于空间、文化和个人的疏远感，有助于他抵御大众潮流的诱惑。“在华尔街的话，我父亲就会有完全不同的生活。”巴菲特的儿子彼得这样说道，“他可能也会去追逐那些别人想要的东西。”没有比这更好的说明了。
正像德国的一位基金经理说过的那样，他避免各种会议和每天的股市会谈，因为在那里存在太多无关紧要的信息。
对于投资者来说，这意味着他们应该完全有意识避开日常业务的忙碌。不要每天都去查看仓位，不要每天都去比较股价，不要每天都去阅读附有最新投资建议的股市刊物。干脆同每天的这些疯狂保持一个合适的距离。比如纽约对冲基金首席执行官盖伊·斯皮尔，他是一位绝对不会被人认为是外行的股市专家。按照他自己的说法，他每周只查看一次股价表上的价格。
反之，如果你喜欢冒险，喜欢这样的狂热世界带来的精神紧张和激动，那你应该分散资产。一部分作为锁定的、长期投资的养老金，另一部分作为投机资金，以便参与令人兴奋的资本市场活动。人们总是会发现，这部分投机资金很快就会被耗尽，而作为资产的重要部分，投资于养老金的那部分应该远离这种随大流的活动。
看了这本书，你能告诉小编，你会买排名第一的基金吗？你或许已有很清楚的答案。
人们的心理因素会引起资本市场的波动，本书结合行为科学和心理学理论，完整揭示了心理因素驱动市场行情变化的过程。
作者用严谨的理论和生动的案例论述了盲从、损失厌恶、相对性效应及证实偏见等心理偏差如何误导了人们的投资决策，使收益大打折扣，并提出了相应的解决之道。此外，书中还给出了投资的三条铁律，帮助投资者实现收益最大化。
作者：汉诺•贝克博士
德国经济学家、记者、作家，普福尔茨海姆大学经济学和经济政策学教授。
《法兰克福汇报》金融编辑和撰稿人
德国最佳财经图书奖获得者
《逆向投资心理学》
作者：[德] 汉诺·贝克
出品：中资海派
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