史上最差之一的经济衰退?
7月1日,Facebook母公司Meta的CEO小扎在内部问答活动上,向公司员工发出严厉警告---要求他们为近期历史上最严重的经济衰退之一做好准备。小扎还表示,2022年Meta招聘工程师的目标从10000名降低到6000-7000名。
前不久,马斯克也警告员工要么回办公室,要么辞职,随后裁员了10%,他多次公开表示,美国经济陷入衰退。
最近持有这样观点的企业界大佬并不少,这个现象要关注。因为发表这个观点可是实业界的大佬,他们掌握的可是一手的经营数据。
经济学意义上的市场交易有两面,一个是各种货币和经济数据代表的抽象理解,一个是现实世界发生的物流、制造、供应链、客户、销售。包括经济学家、交易员在内的金融圈,拒绝去理解现实,只愿意看交易数据。
也就是说,交易市场的“主体”,掌控巨大财富的群体,几乎就是市场本身的人群,却不理解实体经济。他们根据自己的想象和理论来买入卖出,给出各种经济预测。但是这次不同了,疫情大流行改变了很多东西。
近日,美国知名媒体邀请经济学家进行调研,认为美国经济未来12个月陷入衰退的概率为44%,这一高概率通常只有在经济濒临衰退或实际正处于衰退时才会出现。ING 首席经济学家詹姆斯奈特利警告说:“随着美联储似乎感到需要‘迎头赶上’,以重新控制通胀和通胀预期,快速大幅加息的步伐增加了货币政策失误的可能性。”“这可能足以使经济陷入衰退。”美国银行首席投资策略师迈克尔哈奈特更为明确:“‘通胀冲击’正在恶化,‘利率冲击’才刚刚开始,‘衰退冲击’即将到来,”他简洁地写给客户。
那么衰退真的要来了么?
经济衰退的信号有哪些呢?
1.利率倒挂
所谓的利率倒挂就是短期公债的利息超过超期利率。一般来说,长期的定存永远比短期的利率应该要高,长期的公债应该比短期的要高才对。可是,当短期比长期利率要高时,这就是不正常了。通常出现这种情况,大概率短期的未来几年可能会经济不好。今年4月1号以来,美国就出现了利率倒挂的现象。
2.通胀5%以上 失业率5%以下
根据历史来说,只要出现通胀5%以上 失业率5%以下的这种情形,经济衰退的概率为100%。
3.股票下跌
股票通常是一个领先指数,在07、08年的时候,经济形式大好,股票突然下跌,在股票跌了8个月9个月后,房地产也开始下跌。上半年过去了,美股跌幅惨烈多年未见,标普跌幅是52年来最大。巨头公司一片红彤彤(美股跌是红色,涨是绿色)。
目前美国经济也确实在面临比较大的衰退,通胀毕竟太严重了,加息力度不得不大,之前刚有苗头的时候没有退出QE,错过了最佳时点,现在只能用更大力度来弥补之前的错误。
基于以上几个原因,似乎经济衰退的前景正在形成,我们该如何面对呢?
投资时应以保守为主,有些人可能会问现在应不应该贷款?现在应该贷款。在贷款出来以后,可以放在一点保守的portfolio里,然后只要能cover贷款的利息就行,等到未来几年内房地产出现足够低的时候,手上有足够的资金的话,就能以比较好的价格买到资产了。
所以,资产的配置,该保守就保守,该准备子弹就去准备子弹,但是不该进场的就要保守。