中国持美债12年首次降至9808亿，21国减美债，美联储或弹尽粮绝
芝商所(CME)的“美联储观察”7月20日显示，目前利率期货市场预计美联储在7月27日议息会议上加息75个基点的概率为66.8%。加息100个基点的概率为33.2%，这比7月18日的28.5%有所升温。
值得注意的是，美联储今年以来已累计加息三次，即使下周加息75个基点，使目标利率达到225-250个基点的情况下，美联储也将创下仅用了5个月的时间，已经将加息幅度达到2015-2018加息周期的加息幅度之和。
与此同时，GDPNow 模型对美国2022 年第二季度实际 GDP 增长（经季节性调整的年增长率）的估计为 7月19日的-1.6%。如下图，连续多次预测美国GDP都是负增长。同时，美国人口普查局预测，美国第二季度实际住宅投资增长的临近预测从-8.8%降至-10.1%。而根据美联储缩表以及多方对加息的预测来看，美国经济此时正面临需要用牺牲增长来抑制通胀的首要任务。
数据显示，美国3月至6月的CIP涨幅连续四个月超过8.3%的水平，并且美国6月消费者价格指数CPI同比上涨 9.1%，创下1981年以来最大涨幅。有着美联储“鹰王”之称的圣路易斯联储主席布拉德认为，美国通胀见顶论为时尚早。他稍早前甚至敦促美联储今年将利率上调至3.5%。
不止于此，美国国债也正表现出在美联储加息缩表潮背景下的风险。尽管美联储缩表始于6月，到9月时规模将扩大至每月 950 亿美元。路透社7月14日报道，美联储工作人员的两项新分析得出的结论是，美国国债市场的压力可能会使美联储缩减资产负债表的计划复杂化，因为这些缩减会放大对金融市场的影响，并进一步提高利率。
自亚特兰大和堪萨斯联储的研究人员称，因为美联储允许其在冠状病毒大流行期间购买的数万亿美元债券和证券后，要缩减资产负债表，就意味着美国国债面临被美联储大幅抛售。亚特兰大联储估计，美联储可能在未来三年内减少约 2.2 万亿美元的美国国债持有量，相当于立即将短期联邦基金政策利率提高约 0.29 个百分点。
堪萨斯联储的研究人员指出，美国国债的一些主要客户，例如养老基金和共同基金，已经持有接近历史最高水平的资产，并且目前对美国国债的吸引能力已经有限了。而受美元不确定性风险等因素的冲击，外国货币当局对美国国债的需求或将进一步锐减。
这也表明，在美国经济衰退增加，负长增预期持续的情况下，美联储对美国国债的支撑或面临“弹尽粮绝”的同时，美国国债还面临被全球主要买家抛售的风险。而截至7月20日，美国联邦债务总额已高达30.6万亿美元，美国财政部过去36个月间多次暗示或将考虑发行100年期的美国国债，来对冲美国的赤字，尽管这仅为计划，但却表明，美国经济是离不开债务的。
亿万富翁吉姆.罗杰斯认为，美国债务经济能否持续的主动权掌握在全球为数不多的大买家手中。而对于美联储停止为美债接盘，罗杰斯耐人寻味地称，不要与美联储抗衡，但最终，我们（美国经济）将付出代价，因为美国是全球最大的债务国，债务无处不在。美媒CNBC稍早前称，如果美债的大买家大手笔抛弃美债，这对美国经济的损失将是“核”级别的。
而事情的一个新变化是，根据美国财政部于美东时间7月18日公布的最新一期国际资本流动报告TIC显示，该数据延迟两个月公布惯例，全球的央行和主权财富基金作为美债的海外主要买家，5月抛售341亿美元的美国国债，创下3月以来最大单月抛售规模。
至少21国在5月同时抛售了美国国债。其中包括，中国，日本，卢森堡，爱尔兰，巴西，加拿大，新加坡，沙特，韩国，挪威，德国，澳大利亚，以色列，菲律宾，泰国，瑞典，意大利，越南，阿联酋，波兰，哥伦比亚。
最新数据显示，日本5月抛售了57亿美元，自今年3月以来，日本已连续三个月抛售了美国国债，累计抛售规模高达935亿美元的美国国债，目前日本持仓1.21万亿美元，创12个月新低。
美媒称，最值得注意的是，中国持有的美国国债自2010年6月以来(12年以来)首次降至1万亿美元以下。截至5月，中国持有的美债总额降至9808亿美元。美国财政部最新报告显示，中国5月抛售了226亿美元的美国国债，并且在今年4月和5月这两个月都是美国国债的最大卖家。而自去年12月以来，中国已经连续6个月抛售了美国国债，累计抛售规模高达1000亿美元的美国国债。
不仅于此，BWC中文网财经团队查询美国财政部的历史数据注意到，中国在2013年11月当时持有美国国债总额达1.3167万亿美元，再对比最新持有的9808亿美元，相当于近9年间，中国累计抛售3359亿美元的美国国债。累计抛售比例高达近26%。这一累计抛售的规模比美债的第四大海外持有国瑞士持有的2941亿美元还要多。
要知道，中国在过去很长一段时间里都是美债最大的持有国，日本曾在2016年10月超过中国，成为美国国债最大的持有国，到了2017年6月再次被中国反超。而到了2019年6月，日本持美债规模又超过中国，并且此后持续多月都是美债最大的持有国。不过，美国金融网站Zerohedge称，日本作为美国国债最大的持有国，正在为美债史诗级崩盘做出贡献。（完）