【早茶·资产烩】欧洲央行11年来首次加息告别8年“负利率”时代

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欧洲央行11年来首次加息 告别8年“负利率”时代

7月21日，欧洲央行公布利率决议，宣布将三大关键利率均上调50个基点，为11年来首次加息。与此同时，欧洲央行还宣布推出“反碎片化”金融工具——传导保护工具（TPI）。欧洲央行表示，TPI购买的规模取决于政策传导面临的风险严重程度。TPI将确保货币政策立场在所有欧元区国家顺利传递。“货币政策的单一性是欧洲央行能履行其价格稳定任务的先决条件”。

加息背后，是欧元区高通胀率的现状。欧盟统计局网站19日发布数据显示，欧元区6月的年化通货膨胀率为8.6%。具体来看，最严重的爱沙尼亚年化通胀率达到22%，紧随其后的立陶宛通胀率为20.5%。通胀率最低的马耳他达6.1%，法国为6.5%。

在全球通胀加剧及欧美央行快速加息的情况下，欧元区核心成员国与外围成员国之间的国债利差一度加速走扩，欧元20年来再次与美元汇率持平，欧洲经济衰退的预期显著抬升。短中期内，欧洲央行都会面临到底是量化宽松支持债券还是量化紧缩对抗通胀的问题。并且，随着意大利政局的变化，德意两国利差扩大，迫切需要欧元区内各政府及欧洲央行提供一个长期性的综合解决方案。

欧洲央行在通胀失控威胁下被迫做出更激进加息的行动和表态，其紧随美联储并带动海外更多经济体跟进加息，无疑验证了2022年海外加息潮已形成更大更猛烈态势，因此需要警惕加息潮外溢带来的冲击。三四季度海外货币政策和市场流动性加速收紧将成定局，经济滞涨乃至衰退的“灰犀牛”风险加大，风险资产风险偏好收紧高位回撤压力较大，建议投资者对大类资产可能持续回落磨底风险要做好思想准备和应对预案，而市场动荡时期黄金资产对平衡和稳定投资组合有着较关键作用。

宏观早知道

★国家税务总局：新增减税降费及退税缓税缓费超3万亿元

国家税务总局数据显示，截至7月20日，合计新增减税降费及退税缓税缓费超3万亿元，有效发挥了助企纾困、稳住宏观经济大盘的作用。据介绍，今年以来已有20005亿元增值税留抵退税款退到纳税人账户，超过去年全年退税规模的3倍。另外，上半年全国新增减税降费5074亿元。今年以来累计办理缓税缓费5533亿元。

★上半年央企实现营收19.2万亿元

国资委近日介绍2022年上半年中央企业经济运行情况。上半年中央企业实现营业收入19.2万亿元，同比增长12%。实现利润总额1.4万亿元，同比增长7.1%。实现净利润1.1万亿元，同比增长6.1%。累计上缴税费1.5万亿元，同比增长14.4%。上半年研发经费投入3786.2亿元，同比增长19.7%。累计完成固定资产投资（不含房地产）1.2万亿元，同比增长6.7%。

★6月份以来303家创业板公司被机构调研

数据显示，6月份以来，有303家创业板上市公司被机构调研，31家被超百家机构密集调研。热度最高的当属汇川科技，调研机构数量高达769家。另外，中科创达等3家公司的调研机构数量也多达300家以上。

资产连连看

证券类

★公募基金二季度 利润达6944.96亿元

数据显示，在2022年二季度，各类公募基金产品本期利润合计6944.96亿元。共148家基金公司旗下产品本期利润合计为正，易方达基金旗下产品本期利润合计超730亿元。分类型来看，混合型基金的本期利润最高，股票型基金居次。

★北向资金净买入16.45亿元

7月22日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净买入16.45亿元，其中沪股通净买入32.03亿元，深股通净卖出15.58亿元。北向资金成交金额937.79亿元，占A股总成交额10.02%，交易活跃度上升0.65%，其中沪股通买入金额222.75亿元，卖出金额190.72亿元，深股通买入金额254.37亿元，卖出金额269.95亿元。

股权类

★科创板3周年大盘点：上市公司共计437家

从2019年7月22日第一批企业挂牌至今，科创板已满3周年。登陆科创板的上市公司共计437家，占A股公司总数（4837家）的比例为9%。这437家公司分布在21个省份，共有10个省份的科创板上市公司数量超过10家，江苏是最大赢家，斩获83家，力压广东的71家。

★27部门发文积极支持文化贸易企业上市融资

近日，商务部、中央宣传部等27部门联合印发《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》（以下简称《意见》），在完善政策措施方面，《意见》提出创新金融服务。主要措施包括积极支持符合条件的文化贸易企业上市融资，以及通过发行公司债券、企业债券、非金融企业债务融资工具等方式融资；积极推广“信保+担保”模式，以多种方式为文化贸易企业提供增信支持等。

离岸类

★外国投资者持有美国国债余额74216亿美元

美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC）显示，截至今年5月底，外国投资者持有美国国债余额74216亿美元，较上月底减少337亿美元。其中，中国投资者持有美债余额9808亿美元，较上月底减少226亿美元，为2010年6月以来首次跌破万亿美元。

★澳大利亚天然气储备骤降，能源压力难解

在冬季需求暴涨、产量减少的情况下，澳大利亚天然气储备出现骤降，甚至供给当地市场都显得捉襟见肘。上个月，澳大利亚能源市场调度中心（AEMO）宣布接管本国电网运营，暂停境内“所有地区”电力市场现货交易后，本周，AEMO再度出手，动用“天然气供应担保”（Gas Supply Guarantee）向液化天然气（LNG）出口商施压。这次“天然气供应担保”预计将持续到9月30日。

保障类

★前5个月，保证保险保费收入为213亿元

从今年信保业务的发展情况来看，据银保监会披露，前5个月，保证保险保费收入为213亿元，同比微增1.5%。尽管监管未披露信用保险最新的保费数据，但过往多年，在信保业务中保证保险占比较高，对信保业务整体增速影响明显。

★2021年健康保险保费收入8803.6亿元

来自中国银保监会的数据显示，2021年健康保险保费收入8803.6亿元，同比增长7.7%，赔付支出4085.3亿元，同比增长39.9%，并为参保人积累了1.3万亿元的长期健康险风险准备金，在满足人民群众多层次、多样化的健康保障需求方面发挥了积极作用。

债权类

★三部门：指导有关金融基础设施减免民营企业债券融资交易费用

《中国证监会 国家发展改革委 全国工商联关于推动债券市场更好支持民营企业改革发展的通知》指出，加大债券融资服务力度。推动更多符合条件的优质民营企业纳入知名成熟发行人名单，提高融资效率；适当放宽受信用保护的民营企业债券回购质押库准入门槛；指导有关金融基础设施减免民营企业债券融资交易费用，做到“应免尽免”；优化监管考核机制，鼓励证券公司加大民营企业债券承销业务投入。

★债券型基金本期利润合计862.92亿元

统计显示，2022年二季度，纳入统计的6605只混合型基金实现本期利润3692.64亿元，盈利情况最为突出；纳入统计的2758只股票型基金本期利润合计1662.14亿元；固定收益类产品方面，纳入统计的4276只债券型基金本期利润合计862.92亿元，708只货币基金本期利润合计521.65亿元。

产业无死角

★上半年全国规模以上酿酒企业白酒产量同比增长0.4%

据工信部数据，2022年1-6月，全国规模以上酿酒企业白酒产量达到375.1万千升，同比增长0.4%；啤酒产量1844.2万千升，同比下降2.0%；葡萄酒产量9.7万千升，同比下降29.2%。其中，6月当月白酒产量58.5万千升，同比下降10.0%；啤酒产量419.3万千升，同比增长6.4%；葡萄酒产量1.9万千升，同比下降38.7%。

★国家药监局调研督导药品安全专项整治工作

国家药监局近期采取实地调研与线上座谈相结合的方式，对福建、山西、安徽、湖北、江西五省药品安全专项整治工作进行调研督导。

★6月销量环比增幅创近六年最高，新能源车加速渗透

6月，乘联会狭义乘用车零售194.4万辆，同比增长22.7%，环比增长43.5%，6月零售环比增速处于近6年同期历史最高值。新能源厂商表现超过预期，6月新能源市场零售53.1万辆，同比增长130.6%，环比增长47.8%，渗透率达到27.3%。

数据大盘点

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