美国财政部：中国持续减持3425亿美债，美媒：存在清零美债的可能
据美国财政部在10月19日最新公布的国际资本流动报告显示（美债官方数据会有两个月的延迟惯例），中国在8月大幅度减持了213亿美元的美债，使得持仓量降至1.05万亿美元，数据显示，2021年前八个月，除了1月和7月增持美债外，其它月份中国均出不同程度地减持美债，在2021年的六个月内共持续减持了536亿美元（约合计3425亿人民币）的美债（具体数据趋势请参考下图红色区域），且是自2016年以来的出现的最大连续抛售幅度。
据路透社统计，在2021年8月的大幅减持后，中国对美债的持仓规模创2010年以来最低，具体数据显示，中国在3月和4月分别小幅减持38亿美元和43亿美元，5月减持规模为177亿美元，6月减持规模为65亿美元（具体数据趋势请参考下图）。
从更长的时间范围的历史数据来看，截止8月的24个月内，虽然中国的持仓量出现有增有减，但总体来看，在此期间已经共净持1665亿美债，且在2019年6月起日本所持美债量超过中国，成为美债第一大海外持有者，目前中国为第二大美债海外持有者，日本持有1.32万亿美债。
我们还注意到，除了中国外，包括德国、英国、加拿大、俄罗斯、沙特、比利时、韩国、巴西、泰国、意大利及瑞士等10多个美债持有者均出现不同程度的减持，去美债化趋势十分明显。
比如，俄罗斯正在以清仓的速度在减持美债，截止8月，也已经抛售了占比高达97.45%的美债至30亿美元左右，且俄罗斯当局还在三周前正式宣布在其国家主权财富基金中已经完全剥离美元份额，以置换黄金等非美货币资产。
但现在事情出现了点反转新变化，与前几个月日本大举减美债形成鲜明对比，8月，日本增持了96亿美元美债至1.32万亿美元，持仓量创历史新高，这是继日本在7月和6月份分别增持305亿和135亿美元的美债后，连续第三个月增持美债，且在最近的26个月内一直稳居海外美债持有者的榜首，似乎正在接盘。据美财政部最近几次公布的数据显示，日本在最近的12个月里已有8个月减持美债，5月日本曾减持了106亿美债。
不过，因美财政部公布的数据有两个月的延后性，日本在10月和9月的美债持仓量还有待观察，不过，迹象已经显示，近几周以来，在全球市场在新冠疫情、通胀与经济停滞并行、美元角色下降、美债收益率大幅上涨、尾部风险对冲、债务水平上升和美国通胀高企的背景下，据路透社在10月18日援引美银报告，美债资产市场抛盘汹涌，收益率曲线呈现陡化，另据彭博社稍早前援引的数据显示，在日本的一支全球最大的养老基金也宣布将出售其34%以上的美债。
前债王格罗斯在一周前发布的最新投资展望报告中表示，美债熊市即将到来，他预计10年期美债收益率12个月内回升至2%（债券收益率与价格成反比），并称美国债券的好日子已成过去，美银报告数据显示，截止10月16日的三周内，流出规模升至92亿美元，是1月以来的最高值。比如，目前他们已经避开10月底和12月初到期的国库券，因为这些美债会被认为可能延迟兑付。
美国国债一直几乎被认为是最好的投资工具和全球资产价格之锚，因为，美国经济总量一直在上涨，且在最近半个世纪以来一直保持着最大的经济体地位。其次，现在的国际金融体系以美元结算为准。这意味着，只要美国经济足够庞大且保持信誉，将为美国债券一直提供可靠性，另外，包括石油等在内的大宗商品也以美元结算，全球经济对美元的需求也能为美债的流动性提供保障。
但现在，包括美国的传统盟友，对美国债券的需求也在下降，开始远离或减缓投资，因为，美国实行极低利率政策，实际收益率更是负值，导致美债吸引力下降。BWC中文网头条号财经研究团队认为，随着美国联邦债务、财政双赤字增加和两位数的通胀到来，美元被重置的现象料将会发生。
据我们持续统计，美联储的救助和刺激计划始于2008年，当时美国爆发次贷危机，从那以后他们就没有停止过，迄今为止，美联储和美国财政部已经向金融市场和经济主体中注入了36万亿美元的债务和流动性。
对此，被称为富有远见投资者，长期看好中国市场的华尔街金融大鳄吉姆·罗杰斯在稍早前接受媒体访问时更是对美国的巨大债务表现在担忧，他警告称，现在美国到处都在印钞，到处都是欠债的人，债务在美国无处不在，印钞也无时不刻地在进行，这都会让美国债务经济和美元要付出代价，而作为包括中国在内的美债基石级别的大买家全球央行因持有万亿美债而握有主动权。
值得注意的是，俄媒RT和美媒零对冲网站分析认为，包括中国在内的全球央行投资者可能会清零美债，因为随着美国通胀和物价激增后，帮助美国减轻了债务负担，使得美国国债隐形违约的风险增加。
对此，美国资深经济学家约翰威廉姆斯在10月18日发布的报告中称，根据最新公布的8月核心数据来分析，差不多是市场预期通胀速度的两倍，创下历史新高，如果现在美国仍然按照1980年的CPI方式计算通胀，那么过去12个月的官方通胀率将达到两位数，而不是目前的5.4%，所以，仅从这一点来看，现在的美国开始看起来有点像拉美国家。
美联储主席鲍威尔在上周的讲话中首次承认通胀不仅“不是暂时的”，而且可能是“结构性的”，通胀上行风险要比预期更严重、更持久，在必要时会采取行动以应对通胀失控，该言论也符合BWC中文网财经研究团队在半年前的分析。（完）