最新风口曝光！刘格菘、梁跃军、邹曦、高楠、黄兴亮等明星基金经理重仓股揭秘……

以刘格菘管理的广发小盘成长为例，股票仓位（权益投资占基金总资产比例）保持在九成以上。具体来看，三季度增加了光伏、新能源汽车、储能等方向的资产配置。

从基金前十大重仓股来看，截至三季度末，圣邦股份、隆基股份的基金持股市值占基金资产净值比例均超过10%；且明显增持晶澳科技，使其成为基金新晋前十大重仓股；恒力石化则退出基金前十大重仓股。此外，三季度刘格菘也加仓了龙佰集团、小康股份。

刘格菘在三季报中也解释了自己的投资逻辑。“随着产业政策不断调整，资源品价格快速上涨的局面可能已经接近尾声，但未来提高生产过程中绿色能源的比例已经成为不可逆的趋势，预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的‘黄金成长期’。”

他表示，从竞争格局上看，国内上述新能源行业已经具备了“全球比较优势”：第一，产业链各个环节均有技术和成本领先的全球龙头；第二，产业集群效应带来的综合成本优势突出；第三，工程师红利远未结束；第四，国内疫情防控的制度优势，有望带来稳定的供给。

“在今年一季报中我们提出了‘全球比较优势制造业’的概念，展望四季度与明年，我们对于这个方向资产的成长质量、盈利预期依然很乐观。”在他看来，一方面，那些已经建立了具备全球比较优势的制造业龙头公司，护城河还在不断变宽的进程中，未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的世界级公司出现；另一方面，经历了三季度的调整后，这些方向的资产依然具备较高的性价比。接下来，基金的资产配置依然将以这些方向为主。

梁跃军是百亿私募转型而来的朱雀基金的核心人物，他的在管基金规模也超过200亿元。以其管理的朱雀恒心基金为例，三季度大幅加仓过往持仓标的。例如，加仓禾望电气1144.27万股，加仓蓝思科技987.05万股。韦尔股份则是该基金新晋前十大重仓股。不过，对通威股份，梁跃军则大手笔砍仓，减持超700万股。

梁跃军表示，在二季度对持仓结构进行调整之后，三季度抓住7月下旬的调整提升了产品整体仓位。总体的考虑是立足明年，围绕“双碳”目标在相关产业品种上集中布局。

他认为，“双碳”政策树立了产业发展的长期大背景，要坚定走新能源替代传统能源的发展路线，绿色能源将带来长期的投资需求。建立绿色能源网是长期的正确方向，带来确定性的需求增量，所蕴含的投资价值远高于短期的商品价格博弈。

融通基金副总经理邹曦以周期股投资见长，截至三季度末，其管理的融通领先成长的股票仓位从二季度末的90.14%略降至88.96%。具体就行业配置而言，他维持了对新能源相对高位的配置，而对短期价格快速上涨的上游资源品给予了较低仓位，同时也降低了顺周期的中游制造等板块的配置。从基金前十大重仓股来看，保利发展、思瑞浦、阳光电源、恩捷股份等成为基金的新晋前十大重仓股。

邹曦表示，贝塔属性的行业已经进入顶部区域巨震的阶段，若没有新的催化剂，赚钱效应或大幅减弱。特别是煤炭进入煤价暴涨而股价暴跌的阶段，后续再进行重点参与的性价比极低。而三季报后，到明年一季报，预计市场将进入漫长的空窗期，市场的逻辑将会回归长期视角的基本面选股思路，将选择明年在基本面上能够线性外推的板块，成长股和消费股里的细分领域和赛道的个股挖掘价值将重现。

恒越基金高楠的管理规模也在百亿元以上。以他管理的恒越核心精选为例，截至三季度末，中科电气、斯莱克成为基金新晋前十大重仓股，主营业务均为动力锂电池产业链。此外，新能源板块的天合光能、天华超净也获得了加仓。

黄兴亮管理的万家行业优选的单只基金规模已突破百亿元。从股票仓位情况来看，三季度该基金仍保持九成高仓位运作。从三季度调仓情况来看，黄兴亮降低了传统行业如商业服务类公司的持仓，增持了半导体行业中的模拟芯片和利基型逻辑芯片公司。具体而言，优刻得成为基金新晋前十大重仓股。

编辑：金苹苹

校对：孙洁华

图编：张大伟

制作：何永欣

责编：赵唯佳

监制：浦泓毅

签发：潘林青

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