晨报｜积极关注电池安全赛道
重点推荐
新能源汽车｜火灾问题不容小觑，安全配置保驾护航：安全性问题点评
新能源车火灾频发，需求、供给、政策三重驱动下，电池安全正加速走到“台前”，本征安全、被动安全、主动安全是目前三种常用的电池热失控解决策略。我们认为电池安全赛道目前存在较大预期差，需用全局视野，前瞻眼光重新看待，相关优质企业业绩增长有望提速超越行业平均水平，建议积极关注。
风险因素：新能源汽车销量不及预期、相关技术研发及产业化进程不及预期、上游原材料涨价超预期。
农业｜供需格局逆转，猪价拾级而上
当前处于周期拐点向上阶段，目前多数上市公司对应2023年头均市值仅2000-3000元，我们认为目前仍被低估。预计随着猪价三季度开启主升浪，股价亦将逐步进入盈利兑现行情。当前时点建议关注板块性投资机会。
风险因素：猪价上涨幅度不达预期，消费恢复不达预期、产能恢复快于预期。
医美｜医美进入合规时代，激浊扬清、龙头受益
2021年8月开始，监管力度升级，针对医美产品、机构、营销宣传渠道等各环节实行了全方位整顿，对行业开始形成实质性较大影响，2022年医美行业迈入合规发展元年。看向未来，医美行业渗透率有较大提升空间，且随着监管加强，合规市场将对不合规市场形成加速替代。水光针身份正式被官方认可，未来大有可为；再生材料接棒发展，有望逐步挖掘市场需求；肉毒素市场高速增长，供给增长或将进一步驱动增量。
风险因素：监管力度超预期的风险；技术进步、工艺创新、场景拓展、新品开发或不达预期；消费者需求与偏好不断变化，主打胶原蛋白的产品销量或不达预期；消费医疗、护肤品等可选消费低迷；行业竞争加剧，侵蚀盈利能力。
短视频｜短期关注营销活动+消费复苏催化，长期看好电商核心能力建设
我们认为短视频电商领域短期重点关注大型营销活动催化，以及复工复产、消费复苏趋势；长期关注平台加强电商核心能力建设，有望带动渗透率和规模持续提升。我们认为随着短视频平台持续加强直播电商核心能力建设，强化短视频电商在内容、流量分发等维度的原生优势，并提升商品质量、供应链、品牌服务等维度的竞争力，短视频及直播电商的渗透率和规模未来仍有发展空间。建议持续关注短视频/直播电商行业持续投资价值。
风险因素：宏观经济和局部疫情影响不确定性导致继续压制电商GMV和广告主支出增长风险；短视频行业政策持续收紧风险；短视频行业竞争超预期，以及新互联网产品服务用户分流风险；直播电商供应链及商品质量风险；互联网公司内容成本、获客留存成本等改善不及预期风险。
固收｜中国信用债缘何越发越短？
观察到中国债券市场不同行业发行期限有持续缩短趋势，这点跟海外市场有较大差异。当然，我们认为中国债券市场期限结构偏短并非一日之寒，受市场、中介以及企业等多重因素影响，期间既有信用风险事件扰动，也有投资考核的避险情绪存在，因此需要客观对待。展望未来，在发行端自身需求和政策合理引导下，市场融资结构均衡是债市走向健康发展的必经之路。
风险因素：市场出现超预期信用违约风险，资金面超预期收紧，发行端信用分层持续恶化，疫情出现反复。
会议提示
光伏硅料系列电话会议——硅料专家交流
时间：2022年6月15日10:00
惠泰医疗近况解读电话会
时间：2022年6月15日15:00
格陆博—从线控底盘到智能驾驶的独角兽
时间：2022年6月15日20:00
光伏硅料系列电话会议——东方电热交流
时间：2022年6月16日15:00
光伏硅料系列电话会议——新特能源交流
时间：2022年6月16日19:00
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