完了!硬着陆概率高达90%
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✎最近,美国纽约联储发布了一份报告,通过他们的模型计算,认为美国经济硬着陆的概率高达90%,只有10%的机会实现软着陆。
无独有偶,知名投行摩根大通也发布了一份报告,认为美国经济衰退的概率高达85%。
首先,不要被“硬着陆”三个字吓到了,在美国,一般硬着陆指的是未来10个季度,有一个季度GDP同比下跌1%或者以上,就算。2020年的疫情,按照这个标准,也算硬着陆了。和大家认为的那种金融危机、银行破产不同,那直接叫危机了。今年一季度,美国的GDP环比负增长,不过同比增速依然很快。
而摩根大通则认为,经济衰退会“自我实现”。这其实就是索罗斯的“反身性”理论。人们预期经济会衰退,于是会减少消费,增加储蓄,减少投资,准备过冬。而这些行为,则会真的导致经济的衰退。
我个人对美国和全球经济的判断,年初的时候就已经发布,那就是从滞涨到衰退,其中美股三大股指跌幅会达到30%或者以上。目前,纳斯达克跌幅已经达到目标,标准普尔马上就要到了,只有道琼斯还有点距离,主要原因是能源股还比较坚挺,等原油泡沫破灭,道琼斯会加速下跌。
在去年,美联储误判了通胀,美国财长耶伦和美联储主席鲍威尔都承认了错误。现在,我认为美联储依然误判现在形势,急剧加息,将会刺破泡沫,引发衰退,其中最大的失误,就是高估了大宗商品的坚挺程度。目前不少投行认为美国原油将涨到150美元甚至200美元,没有一个看空的。
美联储为了抑制通胀,最近的表态有点“不惜一切代价”的味道了,而且预计通胀要到2024年才会达到2%的目标,我认为明年上半年就会达到。
最重要的逻辑,就在于以原油为首的大宗,已经撑不住了。3月,英美宣布禁运俄罗斯原油,美国原油在130美元见到第一个顶部。此后,欧洲宣布禁运俄罗斯原油,原油反弹到124美元,正式形成双顶,逻辑和形态都相当完美。
这轮原油牛市,是物流、OPEC+减产和战争三大因素推动的。目前,全球物流基本告别疫情影响,已经恢复,OPEC+的减产也结束,预计到8月就可以恢复到疫情前水平,战争虽然成了持久战,但是大家已经不怎么关心了。
更重要的是,美国总统拜登,将在7月中旬访问中东,其中一个重要的目的,就是敦促沙特这些国家增加产量。毕竟,老大亲自拜访,小弟们不给面子的话,萨达姆和卡扎菲可能就是前车之鉴了。
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养成点
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